Eficiência de carteiras compostas por ações de empresas pagadora de dividendos: uma comparação com o benchmark de dividendos no Brasil
| dc.contributor.advisor | Doutor Lélis Pedro de Andrade | |
| dc.contributor.author | Moraes, Rafaela | |
| dc.date.accessioned | 2025-06-03T19:35:42Z | |
| dc.date.available | 2025-06-03T19:35:42Z | |
| dc.date.issued | 2025-02-11 | |
| dc.description.abstract | Este estudo investiga a eficiência de carteiras compostas por ações de empresas pagadoras de dividendos no Brasil, comparando seu desempenho com o Índice de Dividendos (IDIV), com o CDI e com o IBOV. Foram elaboradas carteiras utilizando estratégias ingênuas e otimizadas, com o objetivo de avaliar se essas abordagens conseguem superar o benchmark em termos de retorno ajustado ao risco. A metodologia envolveu a seleção de ativos com base no histórico de dividendos e a aplicação de modelos de otimização, como mínimo risco e máximo índice de Sharpe. Os resultados indicam que carteiras otimizadas, especialmente aquelas com maximização do índice de Sharpe, apresentaram desempenho superior ao IDIV em algumas métricas, enquanto a carteira ingênua, apesar de sua simplicidade, demonstrou competitividade. Observou-se ainda que a correlação entre as carteiras e o IBOV variou conforme a estratégia adotada, evidenciando diferentes perfis de risco. Conclui-se que o investimento em ações de dividendos, quando estruturado com estratégias adequadas, pode proporcionar retornos atrativos e menor volatilidade para investidores que buscam renda passiva. Estudos futurospodem ampliar a análise para diferentes períodos e considerar fatores macroeconômicos que influenciam o desempenho das empresas pagadoras de dividendos. | |
| dc.description.abstract1 | This study investigates the efficiency of portfolios composed of shares of dividend-paying companies in Brazil, comparing their performance with the Dividend Index (IDIV), with the CDI and IBOV. Portfolios were created using naive and optimized strategies, with the aim of evaluating whether these approaches can outperform the benchmark in terms of risk-adjusted return. The methodology involved the selection of assets based on dividend history and the application of optimization models, such as minimum risk and maximum Sharpe ratio. The results indicate that optimized portfolios, especially those with Sharpe ratio maximization, outperformed IDIV in some metrics, while the naive portfolio, despite its simplicity, demonstrated competitiveness. It was also observed that the correlation between the portfolios and the IBOV varied depending on the strategy adopted, showing different risk profiles. It is concluded that investing in dividend stocks, when structured with appropriate strategies, can provide attractive returns and lower volatility for investors seeking passive income. Future studies can expand the analysis to different periods and consider macroeconomic factors that influence the performance of dividend-paying companies. | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.14387/2322 | |
| dc.language.iso | Português | |
| dc.publisher.campi | Formiga | |
| dc.publisher.country | Brasil | |
| dc.publisher.institution | Instituto Federal de Minas Gerais | |
| dc.rights | Acesso aberto | |
| dc.subject.keyword | Investimentos | |
| dc.subject.keyword | Dividendos | |
| dc.subject.keyword | Construção de portfólio | |
| dc.subject.keyword | Estratégias | |
| dc.title | Eficiência de carteiras compostas por ações de empresas pagadora de dividendos: uma comparação com o benchmark de dividendos no Brasil | |
| dc.type | Trabalho de Conclusão de Curso |